Logo
Dit ugentlige input om verdensøkonomien, finansmarkederne, megatrends m.m.
Tak fordi du læser med

Nyhedsbrev #19 - 2025

Her kommer lidt blandet input i form af podcast, et par interessante artikler og bøger, nogle lækre grafer, et par investerings-fif, lidt platheder og den sjoveste vittighedstegning jeg længe har set til allersidst (den har lidt med Novo at gøre!!!).

God uge derude 😊

/Frank
  • Min nyeste investerings-podcast: Private investorer køber aktier med arme og ben, råvarer-boomet fortsætter, hadede olieaktier kommer pludselig igen på indkøbslisten, alle er negative på dollaren og inflationen forventes at stige herfra

  • Trumps samlede økonomiske politik beriger de 10% rigeste i USA og rammer 80% af de øvrige amerikanere på pengepungen og det trækker Trump ned i meningsmålingerne og skader væksten i USA

  • 53% af amerikanerne lever fra løncheck til løncheck

  • Mit bedste investerings-råd nogensinde: Køb aktier i denne her rynke-creme-producent, for nøj hvor har det godt nok en vild effekt. Gør pludselig 50+-dating meget fristende

  • Genopfrisk den vilde historie om verdens mest solgte solo-jazzoptagelse og den kun 18 årige tyske pige der stod bag koncerten og hvorfor alt gik galt i timerne op til

  • Til dem der tror, det er en naturlov at prisen på jord, ejerlejligheder i København, villaer på Fredriksberg o.lign. kun kan stige: Det troede man også i Japan – og først nu 35 år senere stiger grundpriserne endelig igen. Jeg siger det bare....(ikke et forecast)

  • Anmelderne er vilde med den nye bog fra Giuliano da Empoli om nutidens rovdyrs-politikere, tech-milliardærerne og hvordan de sammen med kunstig intelligens er ved at kvæle vores demokratier. Men der er også håb – især her i Europa

  • Det hotteste på finansmarkederne lige nu? Kinesiske biotech-aktier brager i vejret - eksperter mener Kina for alvor er trådt ind på scenen for global medicinudvikling

  • Kina er den største køber af olie fra Iran, så hvorfor nævnes Kina så sjældent i Israel-Iran-konflikten?

 

Ugens investerings-podcast: Betydningen af at kalde Fed-chefen en dumskalle m.m. 😊

Her er min nyeste investerings-podcast:
Link til podcast
Et par hovedpunkter:
  • Aktier: Flere aktier er med på opturen, men der er også tegn på en bremse på opturen i den seneste uge. Private investorer køber meget spekulativt ind, de profesionelle er lidt mere forbeholdne (se første graf nedenfor). Ifølge Goldman Sachs har amerikanske investorer lige nu den højeste aktie-allokering nogensinde, se anden graf nedenfor);
  • Obligationer: Renterne stiger ikke trods masser af negative analyser om rentepresset fra enorme mængder af statsobligationer der skal sælges, så interessant om det er tegn på, at det værste er indregnet i kurserne?;

  • Alternativer: Fortsat fest på råvaremarkederne og med Israel-Iran-krigen stiger især energipriserne og trækker de uelskede sorte olieaktier med op, der i dag fylder historisk lidt i aktieindeksene (3%, se graf nedenfor);
  • Makrobilledet: Globalt er væksten endnu ok, inflation er lavere end ventet, men mange venter at inflationen i USA vil stige igen herfra fordi mange virksomheder fortæller, at de nu hæver priserne (se blå linie i graf nedenfor);
  • Hovedhistorie: Trump-regeringens politik mindsker tilliden til USA globalt og deler investorerne i to lejre (mindst): Dem som ikke mener det bør få større betydning for deres porteføljer og dem som synes det er tid til at søge væk fra amerikanske aktiver og købe mere op i resten af verden. Da udlandet netto ejer 26,000 mia. USD flere amerikanske aktiver end amerikanerne ejer udenlandske aktiver kan evt. salg få stor betydning (se graf nedenfor). Lige nu er rekordmange investorer dog negative på dollaren (se graf nr 2 nedenfor), så det kan tale for en pause i dollarnedturen eller endda en periode med stigende dollar forude);

Donald Trumps økonomiske politik beriger de 10% rigeste og skader 80% af amerikanerne og samtidig har 53% af amerikanerne svært ved at få pengene til at slå til

Den amerikanske kongres’ uafhængige budgetkontor (CBO) og flere andre uafhængige instanser har regnet på effekten af Donald Trumps samlede økonomiske politik, dvs. skattesænkningerne, offentlige besparelser og højere toldsatser. 

Resultatet ses i nedenstående graf og er nedslående. De 10% rigeste løber med alle gevinsterne og 80% bliver fattigere – også selv om statsgælden samlet set vokser kraftigt (med over 2300 mia. dollars). 
 
Nu er hans store smukke pakke ikke vedtaget endnu i Senatet, men den kommer på et tidspunkt, hvor hele 53% af amerikanerne siger, at de lever fra løncheck til løncheck (se undersøgelses-konklusioner nedenfor). Andre undersøgelser viser 40-50%.
 
60% af amerikanerne har ikke råd til det forskerne kalder et minimums kvalitets-liv, hvor der er råd til en ferie, en tur i biffen, restaurantbesøg olign. – ting der forbindes med en form for middelklasseliv. 60%!!!

Konklusion

Selv om Trumps samlede økonomiske politik lemper finanspolitikken og skader statsfinanserne, så risikerer den at bremse væksten i USA fordi den giver penge til de rigeste, der har en meget lav forbrugskvote, og tager fra de fattigste/middelklassen, der bruger 100% eller mere.

De seneste meningsmålinger viser vigende opbakning til Trumps økonomiske politik og selv mht. immigration er han nu i minus. Meningsmålingerne der laves er dog behæftet med en enorm varians i de indbyrdes resultater, selv når data er indsamlet omtrent samtidigt, så det er svært at vurdere, hvor upopulær han reelt set er

Om verdens bedste rynkecreme, dating for 50+, tilskyndelse til utroskab og historien bag Keith Jarretts legendariske koncert, der gik helt galt inden han ankom

Algoritmerne ved at jeg er 50+. Flot! Men når jeg ser på de reklamer der dukker op på laptoppen, så kan jeg se, at de har misset, at jeg har været i parhold til den samme kvinde i nu 31 år. Eller også opfordrer de til utroskab. Fy-fy.

Men for pokker hvor vil jeg gerne investere i firmaet bag nedenstående midaldrende 50+ damers rykke-cremer. Dating for senior singles 50+ 🤣🤣🤣🤣🤣 

 

Til gengæld skal algoritmerne ha’ ros for at ha’ luret, at jeg er vild med verdens mest solgte solo-jazz-optagelse med Keith Jarrett, den legendariske koncertoptagelse fra 1975, der viser, at vi mennesker altid vil gi’ AI/kunstig intelligens kunsterisk baghjul: 
Link til videoen
Det var min tidligere nabo, højttaler-Ole – ejer af multi-prisvindende højttalerproducent System Audio fra Roskilde, der gjorde mig opmærksom på den fantastiske historie om koncertens kun 18-årige arrangør Vera Brandes og hvordan næsten alt går galt på dagen, bl.a. et forkert leveret piano med ødelagte pedaller, der får Jarrett til at spille på en speciel måde, der gav en helt unik lyd o.m.m.:
Link til artiklen

Til sidst et par hurtige grafer:
 
Hvor er fokus på Kina i de danske mediers dækning af Israel-Iran-konflikten? Kina aftager det meste af Irans olie og kan ifølge Kina-eksperter ikke tolerere, at den forsyningslinie bliver brudt, selv om de på kort sigt kan købe mere olie fra Putin.
Noget af det hotteste på de globale aktiemarkeder lige nu er kinesisk biotech, der er steget 60% siden nytår og med flere navne oppe med 200-300%. Sektoren har modtaget flere store ordrer fra vestlige medicinalselskaber og eksperter melder om, at kinesisk biotech nu for alvor er trådt ind på verdensscenen for medicinudvikling.

Anmelderne er vilde med den nye bog fra Giuliano da Empoli om nutidens rovdyrs-politikere, tech-milliardærerne og hvordan de sammen med kunstig intelligens er ved at kvæle vores demokratier. Men også at der er håb – især her i Europa.

Nedenfor er der gratis link til Michael Jarlners spændende interview med da Empoli. Jeg er også vild med bogen uden at ha’ læst den, for det lyder som om han er fuldkommen enig i mine holdninger til AI og Silicon Valley og at nutidens tech-milliardærer bør være skurkene i den næste James Bond film (ja-ja, jeg har hørt om begrebet ekko-kammer, men omvendt er det også dejligt at blive bekræftet en gang imellem 😊).
Link til artiklen

Finansielle bobler kan tage lang tid at komme ud af. Japan blev hærget af flere samtidige bobler i slutningen af 1980’erne/starten af 1990’erne. Først nu, 35 år senere, er grundpriserne igen på vej op i Japan. 

RÅDGIVNING
FOREDRAG
KONTAKT
LinkedIn
Twitter
Copyright © 2023 - Frank Hvid (Earlybird Research & Education)
 
Ønsker du ikke længere at modtage disse mails? Unsubscribe.
Earlybird Research & Education Linkøpingvej 223 Roskilde, 4000
 
Vis denne email i din browser View in Your Browser